碧水源：与北京城市排水集团签订合作意向协议
来源：和讯网 阅读：1837 更新时间：2012-12-28 07:222012年12月25日晚，碧水源(300070.CH/人民币39.45,买入)公告与北京城市排水集团有限责任公司签订《关于对北京京建水务投资有限公司增资扩股合作意向协议》。根据协议，公司拟出资1亿元人民币以增资扩股方式投资北京京建水务投资有限公司，增资后公司持有北京京建水务投资有限公司20.8%的股权，其余79.2%的股权则继续为北京城市排水集团所有。
公司此次合作对象北京城市排水集团是北京市政府批准成立的国有独资公司，是北京基础设施骨干企业之一。北京城市排水集团目前主要以雨污水的收集、处理、回用和城市防汛保障为发展重心。
目前北京城市排水集团现投入运营中的设施包括雨污水管网4,719公里、泵站89座，污水处理厂8座，再生水厂6座、再生水输配管网670公里及大型再生水提升泵站2座，污泥处置设施4座；现年处理污水能力9.74亿立方米、再生水回用能力5.6亿立方米、污泥处置能力100万吨。目前城市排水集团的排水和再生水服务能力和贡献率分别占北京中心城区的95%、全市的80%。
在服务北京中心城区的同时，北京排水集团不断向郊区和外埠地区扩展。排水集团不仅积极参与大兴、房山、平谷、延庆等区县污水治理工作，为北京城乡一体化建设做出了积极贡献，同时也取得并良好运营了广州、佛山等地的污水处理项目，以及连云港市供水项目。
此次公司增资的标的“北京京建水务投资有限责任公司”原系北京城市排水集团的全资子公司，并是其下属拥有的唯一对外的投资平台。2011年京建水务实现收入约2.19亿元，净利润2,632万元；2012年上半年实现收入约1.0亿元，净利润1,367万元。
我们相信这一强强合作将会有力推动公司膜产品在北京乃至全国市场中快速普及。为实现这一宏伟目标，公司计划将和北京京建水务在以下4个方面开展深入的合作：
1.在北京郊区以BT、BOT、委托运营等方式开展水务投资项目；2.北京城市排水集团有限责任公司范围内再生水厂的新建或改扩建工程，涉及膜工艺的项目，优先由京建水务承担；3.利用北京城市排水集团有限责任公司和本公司的资源优势在全国范围内承接水务项目；4.向全国范围内采用膜工艺的再生水厂提供膜技术服务。
2012年12月25日，公司发布2012年全年业绩预告：预计净利润同比增长55-80%，约为53,398.29-62,010.92万元，折合每股盈利0.97元-1.127元。我们原先预测公司2012年每股盈利约1.0元，贴近公司业绩预告下限。我们暂时维持公司2012-2013年每股1.0元、1.46元的盈利预测。
2012年12月27日碧水源与北京城市排水集团签订合作意向协议3碧水源是国内膜技术水处理产业龙头企业，公司摸索出一套既可有效缓解地方政府水处理投资压力、亦可推动公司产品销售，从而实现双赢的商业模式。
更难能可贵的是，公司自上市以来，超募资金的合理使用对公司业绩发展起到了至关重要的作用，这也是其他同类企业无法比拟的优势。目前公司股价为39.45元，对应27倍的2013年市盈率，我们依然认为公司是水处理产业不可多得的首选战略投资标的。
