污水处理行业的4300亿元“盛宴”
近期，长江水源再次发生水污染事件，因农药船侧翻导致水质异常，江苏靖江市第一时间关闭取水口暂停全市供水，引起业界关注。
近年来，水污染事件频发。2014年4月，因石油管道泄露导致兰州自来水苯超标，全市自来水24小时内不宜饮用。2013年，因山西长治化工厂输送软管破裂，导致苯胺泄露入河，下游邯郸停水；此外，还有2011年6月发生的浙江省建德市新安江苯酚污染以及2005年11月震惊全国的吉林松花江苯污染事件。
水资源是人类发展必不可少的条件，对饮用水的保护尤为重要。目前，我国面临水资源短缺及水污染严重的双重问题，随着国家在污水处理及再生利用领域投资力度的不断加大，污水处理企业面临广阔的市场空间。
业内人士认为，目前环保蓝筹股估值已接近底部，安全边际正在逐步加强，各地频繁爆发水污染事件，在一定程度上催化了水污染板块个股上涨，当前环保蓝筹股的投资价值正在逐步体现。
1.政策预期强烈，持续推动行业发展。
2013年发布《城镇排水与污水处理条例》，对我国规范污水处理行业的发展做进一步的规划，并于2014年1月1日已实施。2014年政策面将继续推动，从制度层面推进水资源集约节约利用。目前，国家政策层面对于水资源合理配置和高效利用体系主要依靠的两个规划，主要包括《全国水资源综合规划》和《全国水中长期供求规划》，清洁水行动计划在2014年推出将是大概率事件。“清洁水行动计划”进一步落实污水排放标准与城市水环境需求之间的衔接问题，“提标”、“提速”、“扩围”，将扩大市场容量，并推进实体企业订单、业绩增长，将带来市政供水、市政污水处理、工业废水处理、环境监测等市场大规模增长。
2.市场规模巨大，水处理企业空间广阔。
近年来，我国污水处理行业突飞猛进，整体发展处于快速成长期，主要表现在污水处理能力迅速扩张、污水处理率稳步提高、污水处理量快速增长等方面。截至2013年底，全国设市城市、县累计建成污水处理厂3513座，污水处理能力约1.49亿立方米/日，比2012年底新增污水处理厂173座，新增处理能力约680万立方米/日。国务院2012年4月发布的《“十二五”全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划》，对污水管网建设、污水处理厂升级改造、污泥处理、再生水利用等提出具体规划指标，总投资规模近4300亿元。
从建设规模上看，国家污水处理政策体现了两大趋势：一是“重点仍在东南，重心移向中部”，二是“重点仍在城市，重心移向县镇”。城镇污水垃圾处理设施建设推动了环保产业发展，到2020年城市污水处理率将不低于90%，我国污水处理业务市场空间广阔。此外，国家鼓励利用再生水的政策，也将对污水深度处理业务提供广阔的市场空间。
3.水污染事件频繁发生，催化板块活跃。
江苏靖江水污染是继兰州等地自来水水源遭污染事件之后，国内连续发生的又一起城市水源地污染事件，城市供水安全再次敲响警钟。近期兰州、武汉和晋江等多地水污染事件的爆发，在一定程度上对水污染板块有催化作用。
4.阶梯水价推动再生水市场建设需求。
从长远来看，我国水价的趋势仍是上涨，阶梯水价也将在全国铺开。水价上涨激发了市场对城市第二水源的需求，再生水与非居民用水、特殊行业用水的巨大价差将直接影响市场采购行为，全国再生水市场建设进度将会加快。
5.细分领域的投资机会
分析人士表示，在估值大幅回落、水污染事件推动以及政策利好支持三大影响因素下，水污染处理板块细分领域将迎来新一轮的上涨周期。
1）膜技术方面，水处理行业将在“十二五”期间进入质量提升期。膜技术受益于出水质量标准升级，国内膜技术企业凭借性价比与服务网络优势取得发展空问。相关标的：碧水源、万邦达、津膜科技、维尔利。
2）工业水处理领域，工业污水投资过去受宏观经济影响比较大，2007年、2008年高速增长，而2009年大幅下滑。近几年，政府和民众的环保意识日益提高，推动工业污水处理投资加速增长。今年一季度全国城镇污水处理厂累计处理污水109.9亿立方米，同比增长7.2%。这也表明水处理市场在逐步稳健发展，龙头企业将率先受益，如津膜科技等。
3）市政污水建设方面，随着城镇化进程加速，排水与污水处理建设至关重要。近年来，我国城市洪涝灾害频发，排污企业与污水处理企业出水水质不达标、污泥处置达标率低等现象屡见不鲜。而随着我国新型城镇化进程的加速，这些问题都亟待解决。相关标的：碧水源、纳川股份、青龙管业、国统股份、龙泉股份等。
4）水质监测设备企业和净水器市场。频繁爆发的水污染事件将引发资本市场对水质监测设备、净水器的关注。数据显示，未来数年净水器市场规模达3000亿元，相关个股值得关注，如先河环保、聚光科技、开能环保、巴安水务、美的集团、格力电器等。
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