环保行业周报:河北4000亿环保投资计划
投资要点
上周市场表现上周,环保概念整体上涨2.83%,同期全部A股上涨1.98%,环保概念板块跑赢大盘0.85个百分点。其中PM2.5行业4.75%表现最强,尾气治理2.73%其次,合同能源管理2.28%,垃圾发电2.18%,污水处理只有1.63%是唯一一个弱于全部A股的板块。50家环保概念板块公司中,38家上涨,4家持平(停牌),8家下跌。环保概念板块当前市盈率为31.71倍,比上周提高0.42倍;是全部A股的2.84倍。个股方面,三维丝12.14%、先河环保10.63%、维尔利10.27%、科林环保7.32%、国电清新6.72%、聚光科技5.93%、富春环保5.67%、中电环保5.59%涨幅>5%。
政策及行业重要信息
1、河北省未来5年推动节能环保行业发展的投资计划达4217亿元。河北省委书记周本顺18日公开表示,生态环境建设是河北省当前最突出的任务。在京津冀一体化加速推动下,河北省作为污染最大省,其释放出的数千亿元的节能环保市场空间将惠及众多上市公司;
2、环境商会近日向中央全面深化改革领导小组办公室提交了环境污染第三方治理方案。方案建议,通过设立500亿规模的国家环保基金、实行税收优惠政策、加大信贷支持力度、拓展融资渠道等多项有利措施,促进我国环境污染第三方治理产业的发展;
3、中国环保产业协会废气净化委员会副主任委员兼副秘书长栾志强在20日召开的重点行业有机废气(VOC)污染控制及监测技术研讨会上表示,VOC排污收费制度初稿已经完成,争取明年颁布实施。未来还将推出污染防治设备补助等减排奖励制度,VOC治理有望成为十三五大气污染治理的一大重点。
估值分化渐再度加大从目前的估值来看,细分行业估值分化又加大了——垃圾发电存在明显的估值优势;污水处理比较合理,略有估值优势;尾气治理估值较高,但看预测市盈率的话还很合理。合同能源管理高于行业均值;PM2.5由于政策红利释放,估值再度回升。
投资建议综合前面的分析,我们认为泛环保行业2014的第二季度仍然是政策红利释放将过程,维持行业板块长期“强于大市”的趋势。重点关注二季度策略5股:双良节能(600481)、桑德环境(000826)、三维工程(002469)、山大华特(000915)、翰蓝环境(600323)。
风险提示IPO再度放开的系统性冲击,政策推进、落地不及预期
使用微信“扫一扫”功能添加“谷腾环保网”
