维尔利：进军固废处理
更新时间：2012-08-31 07:32
来源：中证网
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8月28日，公司发布投资意向公告，公司与瑞科际再生能源股份公司正式签订了《江苏维尔利环保科技股份有限公司对瑞科际再生能源股份有限公司投资合作意向书》，拟向瑞科际定向增资认购15000万股，增资完成后，维尔利将作为控股股东持有瑞科际60%的股权。
招商证券认为，公司以前的主要业务集中于垃圾渗滤液处理领域，单个项目投资相对较小，收入规模也相对较小。此次通过增资控股瑞科际公司，维尔利公司将成功实现产业链向上游的垃圾处理领域延伸，促进公司实现从单一垃圾渗滤液处理业务向固废处理业务的战略转型。
该券商指出，若不考虑未来餐厨垃圾处理领域业务对公司业绩的影响，预计公司2012-2014年每股收益分别为0.73元、0.94元、1.12元(按最新股本全面摊薄)，若考虑公司自2012年底开始承接瑞科际生活垃圾处理项目工程实施、2013年开始承接厦门餐厨垃圾处理项目工程实施，则公司2013-2014年业绩将有较大提升，2012-2014年每股收益有望分别达到0.76元、1.20元、1.66元，以2011年为基数，近三年复合增速达到50%；目前对应2012年PE估值为33倍、对应2013年PE估值为21倍，估值合理，维持对公司“审慎推荐”的投资评级。
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